Spojrzenie wstecz: Wzrost cen metali szlachetnych
Chociaż każdy metal szlachetny doświadczył szczytów i dolin, wszystkie cztery - złoto, srebro, platyna i pallad - są notowane po znacznie wyższych cenach niż 20 lat temu. Przedstawiliśmy już 20-letnią historię cen złota. Teraz zajmiemy się pozostałymi trzema metalami szlachetnymi, badając ich 20-letnie historie cenowe oraz ścieżki rozwoju dla srebra, platyny i palladu.
20-letnia historia cen srebra
W 2021 r. cena srebra osiągnie najwyższy poziom od 2013 r. (23,77 USD/oz. we wrześniu 2021 r.). W okresie od 2001 do 2021 roku cena srebra generalnie rosła. Najniższa średnia cena w tym okresie wynosiła 4,38 USD/oz. w 2001 roku. Najwyższa średnia cena wyniosła 35,27 USD/oz. w 2011 roku. Dla tego okresu oznacza to wzrost cen o 705%.
Od 2001 roku, najwyższa jednodniowa cena srebra wyniosła 49,21 USD/oz. 29 kwietnia 2011 roku. Skok nastąpił z powodu zwiększonego popytu ze strony posiadaczy aktywów, spowodowanego w dużej mierze obawami o inflację i zawirowaniami geopolitycznymi.
Inne czynniki, które mogą wpłynąć na cenę srebra to:
- Popyt przemysłowy
- Wzloty i upadki gospodarcze
- Ceny złota
- Stopy procentowe
- Polityka rządu USA
"Cena srebra jest silnie napędzana przez prawa popytu i podaży" - czytamy w Capital.com. "Jego powiązania z dolarem amerykańskim mogą również tworzyć dodatkową zmienność dla tego towaru. Silny dolar spycha cenę srebra niżej, co jest dobrą okazją, aby się w nią wkupić."
Niektórzy eksperci uważają, że rynek byka dla srebra rozpoczął się w 2001 roku. Cena srebra zaczęła rosnąć w tamtym roku dzięki niepewności co do gospodarki i rosnącemu zapotrzebowaniu na srebro w produkcji paneli słonecznych.
Poniżej przedstawiamy średnie ceny srebra za uncję rok po roku:
2001—$4.38
2002—$4.61
2003—$4.90
2004—$6.70
2005—$7.36
2006—$11.62
2007—$13.47
2008—$15.00
2009—$14.71
2010—$20.26
2011—$35.27
2012—$31.19
2013—$23.78
2014—$19.07
2015—$15.68
2016—$17.18
2017—$17.08
2018—$15.72
2019 —$16.24
2020 —$20.72
2021-$23.77 (wrzesień 2021)
Jak będzie wyglądała przyszłość cen srebra?
Keith Neumeyer, dyrektor generalny First Majestic Silver, powiedział Kitco News w maju 2021 roku, że jego zdaniem cena srebra może w przyszłości przebić granicę 100 dolarów za uncję. Tak znaczny wzrost oznacza, że posiadacze srebra mogą odnotować znaczny zysk w wynikach swoich udziałów.
W najbliższym czasie firma ANZ prognozuje, że cena srebra wyniesie 27,90 USD/oz. do końca 2021 r., 26,40 USD/oz. do końca marca 2022 r. i 21,50 USD/oz. do grudnia 2022 r., jak podaje Capital.com. Jeśli cena srebra spadnie, jak przewiduje ANZ, może to stanowić okazję do kupna.
20-letnia historia cen platyny
Według The Speculative Investor, platyna ma tendencję do osiągania lepszych wyników niż złoto podczas przedłużających się okresów wzrostu gospodarczego lub stabilności monetarnej i gorszych niż złoto podczas przedłużających się okresów niskiego zaufania do gospodarki i systemu finansowego.
Wiosną 2008 r. cena platyny poszybowała w kierunku 2250 dolarów za uncję - najwyższego poziomu w ciągu ostatnich 20 lat. Jednak w ciągu sześciu miesięcy cena osiągnęła najniższy poziom blisko 777 USD/oz. W tym czasie cena ulegała tak dużym wahaniom ze względu na niestabilność wydobycia platyny w RPA, zdecydowanie największego producenta platyny na świecie.
Od tego czasu cena platyny notuje mniejsze wahania. We wrześniu 2021 r. cena platyny oscylowała wokół 960 USD/oz. Wpływ pandemii COVID-19 spowodował, że cena spadła w 2020 r. i pozostała na stosunkowo niskim poziomie przez kilka miesięcy, ale w międzyczasie ceny znacznie wzrosły. Ceny utrzymują się na poziomie poniżej 1000 USD/oz. częściowo z powodu niedoboru chipów w produkcji samochodów; platyna jest kluczowym składnikiem katalizatorów samochodowych.
Patrząc w przyszłość, niektórzy analitycy są byczo nastawieni do cen platyny. TD Securities przewiduje, że w 2022 r. cena wzrośnie do 1.375 dolarów za uncję. TD Securities przypisuje tę prognozę oczekiwaniom ustąpienia pandemii, zwiększeniu dostępności chipów dla producentów samochodów, dalszemu wzrostowi wydatków rządowych oraz utrzymaniu silnego tempa rozwoju gospodarki Chin. Z podobnych powodów Credit Suisse przewiduje, że cena platyny przekroczy próg 1500 dolarów za uncję.
A czy wiesz, że...? Philip Diehl, prezes U.S. Money Reserve, pomógł zwiększyć zainteresowanie platyną podczas swojej kadencji jako 35. dyrektor Mennicy Amerykańskiej. W jaki sposób? Diehl wypuścił na rynek pierwszą platynową monetę, jaką kiedykolwiek wybił rząd USA.
20-letnia historia cen palladu
Cena palladu gwałtownie wzrosła o prawie 400% od 2016 roku, przewyższając w tym samym okresie złoto, srebro i platynę.
Podczas gdy cena odnotowała ekstremalne spadki w 2003 roku (spadek do około 150 USD/oz.) i 2009 roku (spadek do około 160 USD/oz.), pallad od tego czasu cieszy się w dużej mierze trajektorią wzrostową. W latach 2003 i 2009 pallad ucierpiał z powodu słabszego popytu wśród dużych użytkowników, takich jak sektor motoryzacyjny (katalizatory redukujące zanieczyszczenia), dentystyczny i elektroniczny.
We wrześniu 2021 r. cena palladu przekroczyła poziom 2100 USD/oz., co oznacza spadek z rekordowego poziomu nieco ponad 3107 USD/oz. pięć miesięcy wcześniej. W związku z tym jest najdroższym z czterech metali szlachetnych.
"Podaż nie nadąża za popytem od prawie dekady. Zużycie wzrasta, ponieważ rządy, zwłaszcza Chin, zaostrzają przepisy, aby rozprawić się z zanieczyszczeniami z pojazdów, zmuszając producentów samochodów do zwiększenia ilości metalu szlachetnego, które zużywają", donosi serwis informacyjny Bloomberg.
Stały popyt wśród trwającego niedoboru podaży powinien utrzymać ceny palladu na dość wysokim poziomie, mówią eksperci, chociaż niedawny niedobór chipów w przemyśle motoryzacyjnym obniżył cenę palladu. Dopóki podaż nie wzrośnie lub popyt nie osłabnie, ceny palladu powinny pozostać na wysokim poziomie, według obserwatorów rynku.
W ostatnim sondażu przeprowadzonym przez serwis informacyjny Reuters, analitycy i handlowcy przewidywali, że średnia cena palladu wyniesie 2 552 USD/oz. w tym roku i 2 450 USD/oz. w 2022 r.
